周评：非农数据恰到好处 美联储为“降息”泼冷水

　　美国劳工部周五公布的非农就业报告（NFP）显示，4月美国新增非农就业人数为26.3万，远超市场预期的19万，前值为19.6万。

　　当月，美国失业率从3月份的3.8%下降至3.6%，创1969年12月以来的最低水平。4月平均时薪环比增长0.2%，预估为0.3%；时薪同比增长3.2%，与3月持平，预估为3.3%。

　　Lazard Asset Management美股部门主管Ron Temple表示：“非农数据强烈证明美联储（Fed）不必画蛇添足。过去三个月内，尽管失业率下降至近五十年来最低水平，美国的非农就业人数仍然平均每月增加16.9万。这显然表明美国经济不需要额外的刺激措施。”

　　也有分析师称，对于美联储来说，这几乎是一份完美的非农报告，数据结果指向经济增长强劲，市场对今年降息的预期有些过于激进，同时，薪资数据不及预期表明通胀仍得到控制。点击查看：如何根据非农报告（NFP）展开交易。

　　美联储周三宣布将联邦基金利率目标区间维持在2.25%至2.5%不变，符合市场预期。联储主席鲍威尔（Jerome Powell）称通胀率低迷是“暂时性”（transitory）的。他还表示，目前美联储的政策立场是“合适的”（原话：The committee is comfortable with our current policy stance.），没有加息或降息的必要。

　　瑞银集团发布报告称，美联储的声明最初被视为轻微鸽派，但鲍威尔的讲话被认为更偏鹰派。

　　点此查看美联储维持利率不变 鲍威尔态度偏鹰、市场大幅震荡。

　　截至北京时间5月5日13:15，CME网站的FedWatch工具显示，联邦基金期货定价隐含美联储年内至少降息一次的概率已低于50%，而在4月26日，这一预期概率接近65%。

　　临近周末，美国副总统彭斯（Mike Pence）、白宫首席经济顾问库德洛（Larry Kudlow）再次敦促美联储下调利率。彭斯表示，美国总统特朗普认为经济增长周期“刚刚开始”。本周二，特朗普进一步要求美联储降息100个基点（1个百分点），相当于回到2017年底的利率水平。

　　全球股市（ACWI）本周小幅上扬。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周涨0.76%，MSCI欧元区ETF（EZU）上涨0.82%，MSCI英国ETF（EWU）上涨1.04%。

　　亚太多个市场迎来假期。沪深股市方面，沪指（000001）周二收报3078.34，周跌0.26%，创业板指（399006）周跌2.05%，上述指数连续两周录得下跌。恒生指数周五收报30,081.54，周涨1.61%。

　　贸易加权美元指数（DXY）周五收报97.5，周跌0.53%。欧元（EUR/USD）、英镑（GBP/USD）本周分别上涨0.39%和1.98%。

　　美国10年期国债收益率周五收报2.54%，较上周回升3BP（0.03个百分点）。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.33%，上涨5BP。

　　截至周五收盘，作为观测长、短期利差的重要代理——美国10Y-2Y国债收益率利差报21BP。周一和周二，这一利差报24BP，为今年以来最高水平。一些经济学家认为，平坦的利率曲线警示经济衰退，而这一读数变化意味着担忧在近期有所缓解。债券收益率与价格走势相反。

　　周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于70.78美元，周跌0.49%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于61.86美元，周跌1.5%。

　　据CFTC交易员持仓报告（COT），截止4月30日（周二），ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓为419,200手，周变动减少6,435手，结束七周连升。NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓周减23,256手，报524,103手。

　　??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，3月美国JOLTs职位空缺；周三，欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）讲话；周四，4月中国CPI、PPI，4月美国PPI；周五，4月美国核心CPI。

　　??下周将公布财报的大公司有：周三，香港交易所（HKEx)（00388），携程（CTRP），迪士尼（DIS)（盘后）。

　　周二盘后，苹果公司（AAPL）发布的2019财年第二财季业绩显示，当季营收580.15亿美元，同比下滑5%；净利润115.61亿美元，同比下降16%。大中华区营收102.18亿美元，低于去年同期的130.24亿美元。但苹果每股摊薄收益和营收均超出华尔街分析师预期。与此同时，该公司对第三财季营收的展望也超出分析师预期。

　　苹果董事会批准将季度股息调高5%。另外，董事会还批准了一项额外回购750亿美元股票的计划。

　　今年以来，苹果公司股价上涨了约32%，本周利好财报公布后，总市值一度重返1万亿美元大关。苹果股价本周上涨3.65%。

　　“股神”巴菲特（Warren Buffett）周四称对苹果财报“很满意”，伯克希尔·哈撒韦（BRK）将继续持有苹果公司的大量股份。点此查看伯克希尔·哈撒韦股东大会专题。

　　美股财报季下周临近尾声。汤森路透Refinitiv统计显示，标普500指数成份股公司目前预计利润增长约0.7%，而4月1日时的预期为收缩2%。

　　（线索Clues / 李涛）

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责任编辑：李涛